前三季度17家安防设备厂商收入统计

截至目前，a股证券上市公司已公布第三季度报告笔者发现，在安防设备的17家上市公司中，除Hikvision外，其他16家公司要么营收同比下降，要么净利润同比下降，要么营收和净利润双下降即便是大华股份，Q3净利润增速也经历了同比暴跌整体来看，17家上市证券公司Q3净利润同比下降12.44%

我了解到芯片短缺和上游原材料采购价格上涨仍然是安防设备制造商Q3业绩不理想的主要原因受此影响，本土芯片企业纷纷加速填补市场空缺6家a股安全芯片供应商Q3营收同比增长70.73%，净利润同比增长153.53%，尤其是福汉威，京郑钧，郭可伟Q3净利润同比分别激增4753.94%，2459.8%和783.27%

在不增加营收和利润的情况下，只有两家安防公司Q3净利润有所增长。

据统计，a股上市安防设备厂商有17家，主要涉及视频监控，红外热成像，视频对讲，门禁/停车场，报警等领域的龙头企业。

从营收来看，前三季度17家安防公司总营收为972.32亿元，同比增长25.84%Hikvision和大华股份仍是营收主力，前三季度总营收765.55亿元，占总营收的78.74%，较去年同期增长3.93%，龙头效应进一步增强

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前三季度17家安防设备厂商收入统计

据统计，这17家公司Q3总营收为364.27亿元，同比增速为14.34%三家企业在Q3营收同步跑赢前三季度增速营收负增长的企业高达9家，占比52.94%本季度，Hikvision和大华也未能延续此前势头，同比增速分别降至22.37%和26.56%

归属于上市公司股东的净利润方面，今年前三季度17家公司利润总额为142.1亿元，同比增长12%其中，Hikvision占净利润总额的76.68%，较上年同期增长超10个百分点，康威大华净利润占比也从去年同期的88.22%提升至93.46%

具体到企业，亏损企业数量由去年同期的1家增加到6家，净利润同比增长的只有Hikvision，高德红外，捷顺科技和安联瑞视的亏损也有所收窄其他企业均处于同比下降或亏损状态其中，英飞凌亏损同比增长294.79%，韩邦高新扭亏为盈同比增长195.73%，瑞明科技净利润同比下降60.33%，安防行业龙头企业大华也同比下降15.08%

17家安防设备厂商前三季度净利润统计

再看Q3的盈利能力，17家企业净利润合计51.4亿元，同比下降12.44%，Hikvision占比87.24%，较去年同期增长22.25%亏损幅度收窄其余企业要么同比下降，要么持续亏损

其中，大立科技，韩邦高新，中伟电子，苏州科达，英飞凌，中安消Q3净利润均同比下降100%以上大华净利润也同比下降近50%，减缓了前三季度的净利润增速整体来看，只有Hikvision是唯一一家Q3营收和净利润同比增长的公司，与上半年相比增速明显放缓

供应链脱销价格上涨是导致安全绩效变化的主要原因

从时间跨度来看，上半年业绩较好，主要是因为伴随着国内疫情防控常态化，2020年因疫情延期的项目在上半年加速完成，给安防企业带来业绩增长但三季度国内疫情多处反弹，疫情防控措施再次收紧，不少安防项目进度再次受到影响，部分项目延期竣工结算，加剧了部分设备厂商Q3营收和净利润的双下滑

但目前市场上供应链紧张，原材料持续涨价等因素仍是业务亏损或净利润下降的主要原因，包括Hikvision，大华等多家设备厂商均提到前三季度受到上游原材料短缺涨价的显著影响。

截至目前，安防行业芯片短缺现象仍在持续，PCB板，液晶显示器等原材料价格均有不同程度上涨，导致企业利润率持续压缩为此，安防设备厂商今年进行了几轮调价，但仍难以抵消上游材料涨价带来的利润压力大华股份某区域市场负责人表示，签订的订单仍在按原合同价格执行，给企业带来了较大的损失压力

为了减少供应链缺货涨价和疫情的影响，不少企业采取了降低主动整合业务比例，优化合作伙伴生态，缩短项目支付周期等策略康威在前三季度实现了营收和净利润的双增长除了销售规模的增加，应收账款和财务费用的大幅减少也是一个重要原因，真正做到了开源节流

但疫情防控常态化后，测温产品需求大幅下降，导致大华，达利科技，高德红外的疫情防控业务收入和毛利率大幅下降，尤其是后两家以红外热成像产品为主营业务的企业他们的业绩在后疫情时代回归常态，导致净利润同比大幅下滑

同时，国际汇率的波动也对本土证券企业的出口业务产生了较大的影响比如出口收入占比较大的股份和瑞明科技，成为影响其业绩下滑的主要因素之一，英飞凌，大华，Hikvision等公司也受到汇率影响，导致海外业务减少

业绩不及预期其中，大华股份在印度等一些发展中国家的业绩虽然表现较好，但汇率波动拉低了整体毛利率

除了受如上原因影响外，部分企业还受国际环境，细分行业市场环境的影响如苏州科达，其于今年 7 月 10 日被美国商务部新增列入实体清单，此事件已对该公司部分产品的研发，生产，供应链等造成了不同程度的影响，导致部分业务实施进度有所延缓安居宝等可视对讲企业则受恒大等地产集团资金链断裂影响而主动收缩业务，导致营收增速下滑

芯片企业继续受益，业绩大幅增长

由于海思无法供应芯片，造成的安防芯片市场空缺至今仍在弥补之中，给北京君正，国科微，富瀚微，瑞芯微，全志科技，振芯科技等本土安防芯片提供商带来了持续性增长机遇，其中，安联锐视已顺利完成主芯片平台切换以及各项新产品的研发创新，将持续加大对非海思芯片的需求量。

同时，海康威视，大华股份等企业此前囤积的芯片已被大量消耗，正在加大对芯片等原材料备货今年前三季度，与上年同期相比，海康威视以芯片为代表的原材料存货增加了 66%，预付款项增加了 117.2%，大华股份存货增加 68.08%，预付款增加 47.69%，锐明技术存货增加 154.09%，预付款增加 53.7%，其他安防设备商同样存在存货大幅增加的情况

受益下游旺盛需求，今年前三季度，6 家 A 股上市安防芯片提供商合计实现营收 110.48 亿元，同比增长 140.96%，其中，北京君正，国科微，富瀚微均同比增长超过 200%，成为本土填补安防芯片市场空缺的主力供应商，瑞芯微，全志科技，振芯科技等非以安防芯片为主的企业也受益较快发展。

6 家安防芯片提供商前三季度营收统计

营收大幅增长的同时，安防芯片提供商的净利润也在大幅增长前三季度，6 家芯片企业的归属上市公司股东净利润为 20.07 亿元，同比增长 317.73%，需要指出的是，6 家企业的净利润增速均超过 100%，特别是国科微，同比增速超 119 倍，北京君正也有 27 倍，富瀚微超 5.5 倍

6 家安防芯片提供商前三季度净利润统计

值得注意的是，受设备商 Q3 整体业绩不理想影响，芯片提供商的 Q3 业绩整体表现不及前三季度表现，其中 Q3 营收同比增速降为 84.32%，远不及前三季度的 140.96%，净利润同比增速为 268.1%，低于前三季度的 317.73%不过，富瀚微 Q3 在子公司后端产品，具备 AI 功能的 IPC 新品持续放量带动下，Q3 业绩同比扭亏为盈